對許多創業者來說，收購企業只是第一步。真正的挑戰往往出現在交割之後——如何保留足夠現金流支持營運、推廣、設備與日常開支。因此，企業收購融資的結構與年期，可能與獲批金額同樣重要。
近期，我們協助一對客戶收購一家印刷加盟店（Printing Franchise）。他們希望在完成收購的同時，儘可能減少自有資金投入，並通過更靈活的貸款結構，為未來業務發展預留更多資金空間。
面臨的挑戰
客戶計劃購買一家成熟的印刷加盟生意，但希望避免將大量現金投入到收購過程中。
對於剛接手新生意的經營者而言，充足的營運資金往往比降低貸款金額更重要。業務初期可能需要投入廣告營銷、設備維護、人員培訓以及其他營運成本，因此保留現金儲備有助於降低經營壓力並提升業務發展的靈活性。
與此同時，客戶也希望能夠獲得較長的貸款期限，以降低每月還款壓力，讓現金流能夠更專注於業務成長。
解決方案
分析客戶整體財務狀況後，我們識別出其自住房可能具備可用淨值。提取淨值通常涉及檢視或轉貸現有房貸，並會增加以物業作抵押的債務，因此需要審慎考慮成本、還款能力及企業經營失敗的後果。
基於客戶的目標，我們最終設計並落實了一套融資方案：
- 利用自住房作為抵押擔保；
- 成功申請商業貸款用於收購加盟生意；
- 獲批 30 年貸款期限；
- 貸款金額達到生意購買價格及相關費用的約 110%。
透過該融資結構，客戶不僅完成了生意收購，同時保留了原本計劃投入的大部分現金資金。
在方案設計過程中，我們也與客戶詳細討論了不同貸款期限所帶來的影響。
相較於傳統較短年限的商業貸款，30 年貸款期限雖然會增加長期總利息支出，但能夠顯著降低每月還款金額，改善現金流表現，為生意起步階段提供更大的財務緩衝空間。
事實上，這項貸款方案在加盟行業中相當少見，以至於加盟總部（Franchisor）在看到貸款文件後，特意聯繫確認 30 年貸款期限是否填寫錯誤。
最終成果
通過合理運用現有房產淨值及貸款結構設計，客戶成功實現了以下目標：
- 順利完成加盟生意收購；
- 獲得約 110% 融資，覆蓋購買價格及相關費用；
- 大幅降低前期現金投入；
- 保留更多營運資金支持業務發展；
- 獲得更低的月供壓力及更強的現金流彈性；
- 為未來業務擴張預留財務空間。
此外，我們已與客戶約定在約兩年後重新檢視貸款結構。
隨著業務逐漸穩定並建立更完整的經營記錄，我們將根據屆時的財務表現，評估是否適合調整貸款結構、提高還款速度，或採用更積極的債務管理策略，以進一步優化整體財務狀況。
總結
商業融資並不僅僅是尋找最低利率，更重要的是設計一套符合客戶目標與發展規劃的融資方案。
對於創業者而言，保留現金流往往與獲得融資同樣重要。一個合適的貸款結構，不但能夠協助完成收購，更能夠為企業未來的發展創造更大的空間。
本案例結果只適用於相關客戶的具體情況，不應視為普遍可取得的方案。如你正在評估企業收購，可在承諾交易前聯絡 Smart Mortgage 討論擬議結構。融資仍須通過估值、貸款機構政策與正式審批。